Likviditeetti sijoittamisessa usein unohdettu mutta kriittinen tekijä – vältä yleinen virhe joka voi maksaa kalliisti

Moni sijoittaja keskittyy sijoituskohdetta valitessaan tuottoihin ja kuluihin, mutta unohtaa helposti yhden vähiten mainituista – mutta ehkä tärkeimmän – yksityiskohdan: likviditeetin. Tämä sijoituksen rahaksi muuttamisen helppous voi yhtäkkiä nousta ratkaisevaksi tekijäksi esimerkiksi markkinakriisin iskiessä tai elämäntilanteen muuttuessa nopeasti.

Mikä on likviditeetti?

Likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti ja vaivattomasti sijoituksen voi muuttaa rahaksi ilman merkittävää arvonmenetystä. Se siis vastaa kysymykseen: ”Miten nopeasti saan rahani takaisin, jos tarvitsen niitä nyt heti?”

Likvideissä sijoituksissa – kuten pörssiosakkeissa tai suurissa ETF-rahastoissa – kauppa käy lähes reaaliaikaisesti. Ostajia ja myyjiä löytyy päivittäin, ja kaupat syntyvät nappia painamalla. Toisin on esimerkiksi seuraavien sijoitusten kohdalla:

• Vuokra-asunnot
• Listaamattomat yhtiöt
• Pääomasijoitusrahastot
• High yield -korkorahastot ja kehittyvien markkinoiden rahastot (erityisesti kriisiaikoina)

Näissä tapauksissa myynti voi viedä viikkoja tai jopa vuosia, eikä ostajia ehkä löydy, ainakaan silloin kun tarve käteiselle on akuutein.

Likviditeettipreemio ja riskin hinta

Sijoitusmaailmassa tunnetaan käsite nimeltä likviditeettipreemio. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoituksesta voidaan vaatia korkeampaa tuottoa, jos sen realisointi kestää pitkään tai siihen liittyy epävarmuuksia. Yksinkertaistaen:

Vähemmän likvidi sijoitus = suurempi tuotto-odotus = suurempi riski

Siksi suurten sijoittajatahojen – kuten eläkeyhtiöiden tai pääomasijoitusrahastojen – salkuissa suositaan usein epälikvidejä sijoituksia. He voivat olla mukana pitkään ja kestää kausittaisia epävarmuuksia. Yksityissijoittajan kohdalla tämä saattaa muodostua kuitenkin ongelmaksi, jos yllättävät kulut tai elämäntilanteet vaativat rahaa nopealla aikataululla.

Vertailua käytännöstä: pörssiosake vs. vuokra-asunto

Otetaan tarkasteluun kaksi suomalaisten suosimaa sijoitusmuotoa ja verrataan niitä likviditeetin näkökulmasta:

Taulukosta nähdään selvästi, kuinka likviditeetti voi muuttaa sijoituksen dynamiikkaa – ja kuinka tärkeäksi sen ymmärtäminen nousee poikkeustilanteissa.

Miksi likviditeetti unohdetaan helposti?

Likviditeetti jää usein paitsioon monista syistä:

• Fokus on tuotoissa ja kustannuksissa – ei riskeissä.
• Talousmedia ei aina tee selväksi sijoituskohteiden likviditeettieroja.
• Moni sijoittaja ei ole kokenut markkinakriisiä ja ei tiedä, miltä epälikviditeetti oikeasti tuntuu.

Kuinka huomioida likviditeetti omassa sijoitussuunnittelussa?

Jotta et ylläty, kun tarvitset käteistä nopeasti, huomioi seuraavat vinkit:

1. Pidä osa salkusta nopeasti likvidoitavissa kohteissa – esimerkiksi käteinen tai lyhyen koron rahastot.
2. Tunne omistamiesi kohteiden likviditeettiriskit – myös kiinteistöt tai rahastot voivat olla epälikvidejä kriisitilanteissa.
3. Suunnittele etukäteen – älä sido kaikkea pääomaasi pitkään lukittuihin kohteisiin.

Tiivistettynä: sijoitusvapauden salainen avain

Likviditeetti ei ehkä ole sijoitusmaailman trendikkäin aihe, mutta se on elintärkeä näkökulma, kun tavoitteena on vapaus, joustavuus ja mahdollisuus reagoida muuttuviin tilanteisiin nopeasti. Tämän asian ymmärtäminen voi säästää sekä rahaa että hermoja vaikealla hetkellä.

Neljä nyrkkisääntöä sijoittajalle likviditeetistä

1. Likviditeetti tarkoittaa: kuinka nopeasti saat sijoituksen rahaksi.
2. Huono likviditeetti voi tuoda hyvän tuoton – mutta myös unettomia öitä.
3. Älä koskaan sijoita epälikvidiin kohteeseen rahaa, jota saatat tarvita yllättäen.
4. Lue aina sijoitustuotteen ehdot – etenkin rahastojen lunastusehdot ja mahdolliset rajoitteet.

Sijoittamisessa on paljon kyse valinnoista ja vapaudesta. Likviditeetti – se on se pieni, mutta ratkaiseva yksityiskohta, joka voi antaa sinulle mahdollisuuden pitää ohjat omissa käsissäsi myös myrskyssä.