Trumpin paluu ja markkinoiden myrsky – mitä suomalaisen sijoittajan on hyvä tietää Yhdysvaltain vaikutuksesta salkkuun

Vuosi 2025 näyttää sijoittajille erilaiselta kuin ehkä koskaan ennen. Ei pelkästään siksi, että talouden sykli hakee paikkaansa, vaan koska politiikka – ja ennen kaikkea Yhdysvaltain presidentinvaalit – hiipii jokaiseen kurssikäyrään ja sijoituspäätökseen.

Talouselämä kirjoitti hiljattain, että sijoittajat suhtautuvat Donald Trumpin mahdolliseen paluuseen Valkoiseen taloon yllättävän kevyesti. Trumpin varjoa ei vielä juuri näy osakekursseissa. Mutta kysymys kuuluu: pitäisikö näkyä? Ja mitä se merkitsisi suomalaisille, joiden säästöt ja eläkevarat ovat kytköksissä Amerikan markkinoihin paljon tiukemmin kuin moni ehkä arvaa?

Miksi Trump voi heiluttaa markkinoita?

Taloustieteilijät eivät kaunistele: Trump tuo mukanaan runsaasti epävarmuustekijöitä.

• Jos tullit ja kauppasodat palaavat, kansainvälinen kauppa kärsii ja inflaatio kiihtyy.
• Tiukempi siirtolaispolitiikka voi vähentää työvoiman saatavuutta ja nostaa yritysten palkkakustannuksia.
• Ehkä kaikkein hankalinta: poukkoileva politiikka tekee yritysten pitkän aikavälin suunnittelusta lähes mahdotonta.

Historia näyttää, että pörssit eivät aina reagoi poliittisiin uhkiin heti. Mutta jos talouskasvu alkaa hiipua, pienikin kipinä – esimerkiksi uudet tullit – voi riittää sytyttämään markkinoilla isomman palon.

Miten tämä liittyy suomalaisiin?

Paljon enemmän kuin moni osaa ajatella.

Tilastokeskuksen mukaan suomalaiskotitalouksien varallisuudesta merkittävä osa on rahastoissa – ja suuri osa niistä seuraa Yhdysvaltain markkinoita. Lisäksi ETF-sijoitukset sitovat piensijoittajat suoraan S&P 500 -indeksiin ja sen suuriin teknologiayhtiöihin.

Eikä pidä unohtaa eläkevaroja: työeläkeyhtiöiden sijoituksista merkittävä osuus virtaa Yhdysvaltoihin. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että Trumpin päätökset Washingtonissa voivat vaikuttaa myös Helsingin pörssistä riippumatta sinun eläkesäästöihisi tai indeksirahastoosi.

Milloin riski voisi purkautua?

Avain löytyy talouskasvusta.

• Jos Yhdysvaltain talous pysyy vahvana, sijoittajat kestävät poliittista melua paremmin.
• Jos kasvu hidastuu, Trumpin politiikka voi muuttua nopeasti riskiksi, joka näkyy kurssidraamoina myös Euroopassa.

Tämä tekee tilanteesta arvaamattoman: markkinat voivat vaikuttaa rauhallisilta tänään, mutta hermostua huomenna, jos talouden perustat horjuvat.

Mitä suomalaisen kannattaa tehdä?

Politiikkaa ei voi väistää – mutta siihen voi varautua.

1. Hajauta – älä sido koko salkkuasi amerikkalaisiin yhtiöihin tai indeksirahastoihin. Eurooppalaiset ja kotimaiset vaihtoehdot tuovat tasapainoa.
2. Käteispuskuri – käteinen antaa liikkumavaraa markkinoiden heilahtelussa.
3. Korkosijoitukset – valtionlainat ja korkorahastot voivat tuoda suojaa, kun osakkeet keikkuvat.
4. Malta mieli – markkinat ylireagoivat usein lyhyellä aikavälillä, mutta pitkän aikavälin tuotot syntyvät yritysten todellisesta tuloskunnosta.

Iso kuva: mitä tästä pitäisi muistaa?

Donald Trumpin nimi voi tulevina kuukausina heiluttaa markkinoita enemmän kuin yksikään tulosvaroitus. Vielä nämä riskit eivät näy vahvasti hinnoissa, mutta suomalaiselle sijoittajalle muistutus on selvä: Yhdysvallat on osa melkein jokaisen salkkua, halusit tai et.

Keskeiset opit:

• Trump voi lisätä kauppasotia, inflaatiota ja poliittista ailahtelevuutta.
• Suomen sijoittajat ovat syvästi sidoksissa Yhdysvaltoihin rahastojen, ETF:ien ja eläkerahastojen kautta.
• Riski kasvaa, jos talouskasvu hiipuu.
• Pitkäjänteinen hajautus on paras vastalääke epävarmuuteen.

Ehkä paras neuvo juuri nyt? Katso sijoitussalkkuasi ja arvioi, kuinka paljon se nojaa Yhdysvaltoihin. Hajauta ajoissa – ennen kuin politiikka vie markkinoita toiseen suuntaan kuin Excel ennusti.