By Alex Kinnunen 
Netflixin toisen vuosineljänneksen tulos osoittaa, että yrityksen kasvutarina jatkuu vauhdikkaana. Sekä liikevaihto että tulos ylittivät analyytikoiden odotukset, ja samalla hahmottui selkeä kuva yhtiön laajemmasta strategiasta: kasvu uusilla markkinoilla, mainospohjaisen mallin vahvistuminen ja teknologian kehitys tukevat tulevia tavoitteita.
Kasvu odotusten yläpuolella
Netflixin liikevaihto huhti–kesäkuussa oli 11,08 miljardia dollaria, kun odotuksissa oli 11,06 miljardia. Kasvua edellisvuoteen nähden kertyi lähes 16 %. Käyttökate eli operatiivinen tulos nousi 3,8 miljardiin dollariin, mikä on merkittävä parannus vuoden takaisesta 2,6 miljardista.
Osakekohtainen tulos (EPS) ylsi 7,19 dollariin, ohittaen odotetun 7,08 dollarin. Edellisvuonna EPS oli 4,88 dollaria. Tämä kuvastaa yrityksen kykyä kääntää kasvaneet katselijamäärät tehokkaasti tulokseksi.
Ennätyksiä luvassa syksylle
Yhtiö arvioi kolmannen kvartaalin liikevaihdon nousevan 11,53 miljardiin, jälleen analyytikoiden odotusten (11,28 miljardia) yläpuolelle. Osakekohtaiseksi tulokseksi odotetaan 6,87 dollaria. Koko vuoden liikevaihtoennustetta on nostettu: nyt arvio on 44,8–45,2 miljardia dollaria vs. aiempi 43,5–44,5 miljardia.
Kasvua tukevat kaksi voimatekijää
- Katsojamäärien kasvu, erityisesti uusilla markkinoilla ja menestyneiden sisältöinvestointien ansiosta
- Mainospohjaisen tilausmallin toimivuus, joka tuo uusia asiakkaita ja tuottoja
Valuuttatekijät ja kustannuspaineet
Valuuttakurssien vaihtelut, erityisesti dollarin heikkeneminen, ovat auttaneet kansainvälisiä tuloja. Kuitenkin kyse ei ole pelkästään valuuttapelistä – taustalla on selkeä satsaus sisältöön ja teknologiaan. Vaikka yhtiö varoittaa, että operatiivinen kannattavuus saattaa heikentyä loppuvuonna kasvavien kulujen takia, yleiskuva pysyy positiivisena.
Markkinareaktio maltillinen
Tulosjulkistuksen jälkeen osake laski jälkikaupankäynnissä noin prosentin. Tämä viittaa siihen, että vahva tulos oli pitkälti odotettu. Vuoden aikana osakkeen arvo on silti noussut yli 42 %, mikä kertoo sijoittajien luottamuksesta.
Keskeiset seikat sijoittajalle
- Miten mainoksiin pohjautuva malli kehittyy?
- Miten tilaajamäärät kasvavat nyt, kun sisältö kiinnostaa?
- Kehittyykö operatiivinen marginaali kestävästi?
- Miten Netflix pärjää kilpailussa Disney+, HBO Maxin ja Amazon Primen kanssa?
Yhteenveto: Netflixin tahti kiihtyy
Netflix vaikuttaa olevan matkalla kohti entistä vahvempaa asemaa striimausmarkkinoilla. Se ei enää ole vain viihteen tarjoaja, vaan kasvu- ja innovaatioyritys, joka kehittää uutta ansaintalogiikkaa ja laajentaa markkinaansa määrätietoisesti.
- Q2:n liikevaihto 11,08 miljardia dollaria – lähes 16 % vuotta aiempaa enemmän.
- Osakekohtainen tulos 7,19 dollaria – selvä parannus ja yli odotusten.
- Mainostulot ja tilaajakasvu tukevat kolmannen kvartaalin näkymiä.
- Koko vuoden ennuste nostettiin 44,8–45,2 miljardiin dollariin.
- Osakkeen arvo noussut 42 % vuodessa – markkinoiden luottamus vankkaa.
Netflixin kasvu vaikuttaa olevan vasta alkuvaiheessa, ja sen strategia monipuolistuu jatkuvasti. Kilpailutilanne kiristyy, mutta toistaiseksi yhtiö näyttää pystyvän uudistumaan nopeammin kuin kilpailijansa.